Die Finanzabteilung: Säule der ökologischen Transformation von Unternehmen

Wie sind Finanzvorstände zu einem zentralen Element der ökologischen Transformationspolitik von Unternehmen geworden? Die wachsende Bedeutung nichtfinanzieller Berichterstattung hat die Rolle der Finanzabteilungen grundlegend verändert und sie bei der Bewältigung von ESG-Themen an vorderste Front gerückt. Dieser Wandel, der sich über Jahre vollzogen hat, beschleunigt sich nun durch die Umsetzung der CSRD, die weitaus umfassender und anspruchsvoller ist als ihre Vorgänger.

Rodolphe Denieau
Chief Operation Officer
Publication : 
06.12.2023
Inhaltsverzeichnis
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In den letzten Jahren hat sich die Rolle der Finanzabteilungen (CFOs) stark gewandelt. Klimabezogene Erwägungen sind keine bloßen externen Faktoren mehr. Sie sind mittlerweile fester Bestandteil der Unternehmensentwicklungsstrategien. Diese Entwicklung, ob aus eigenem Antrieb oder aufgrund neuer regulatorischer Anforderungen, rückt Finanzvorstände in eine Schlüsselposition.

Der Klimawandel verursacht erhebliche Kosten, und die ökologische Transformation stellt zudem eine große finanzielle Herausforderung dar. Die Verantwortung der Finanzabteilungen ist daher entscheidend, um diese Veränderungen zu bewältigen und die langfristige Beständigkeit der Unternehmen zu sichern.

Ursprünglich damit betraut, die Umsetzung der nichtfinanziellen Erklärung (DPEF) – das französische Pendant zur europäischen NFRD – zu koordinieren, müssen sie sich nun auf den weitaus strengeren Rahmen der CSRD einstellen.

Diese Veränderungen erfordern zudem die Zusammenarbeit mit neuen Ansprechpartnern, die den traditionellen Aufgabenbereichen einer Finanzabteilung bisher fern schienen.

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CSR – die neue Aufgabe des CFO?

Auf den ersten Blick scheinen ESG-Themen weit vom traditionellen Aufgabenbereich der Finanzabteilung entfernt zu sein. Doch laut einer 2022 von Harris Insight für Anaplan und Deloitte durchgeführten Studie, betrachten 85 % der Unternehmensleiter ESG-Kriterien in erster Linie als ein Thema für den Finanzvorstand. 

CSR-Themen sind keine bloße Folie mehr, die am Ende der jährlichen Bilanzpräsentation für Mitarbeiter oder Investoren kurz vor dem Jahresabschluss-Cocktail gezeigt wird – und das können sie auch nicht mehr sein.

Heute sind sie eine Schlüsseldimension der Unternehmensstrategie, die von den Stakeholdern und in erster Linie von den Investoren gefordert wird.

Les principaux acteurs poussant les entreprises à tenir compte des contraintes de durabilité
Die wichtigsten Akteure, die Unternehmen dazu drängen, Nachhaltigkeitsvorgaben zu berücksichtigen (Quelle: Horváth-Umfrage unter 200 CFOs, 2022)

Oft als reines Kommunikationsinstrument betrachtet, ist CSR zu einem wesentlichen Faktor für die Unternehmensfinanzierung geworden. Die Bedeutung nichtfinanzieller Berichte für die Entscheidungsfindung von Banken und Investoren nimmt stark zu. Das alleinige Kriterium der Rentabilität reicht nicht mehr aus. Der Markt stellt immer höhere Anforderungen und möchte verstehen, wie Unternehmen die Auswirkungen des Klimawandels in Bezug auf Risiken und Chancen bewerten und antizipieren.

Eine 2022 von Horváth durchgeführte Studie unter europäischen CFOs zeigt, dass 93 % von ihnen der Ansicht sind, dass Unternehmen, die sich nicht schon heute mit Nachhaltigkeitsthemen befassen, mittelfristig einen Wettbewerbsnachteil erleiden werden.

Dieser Wandel wird durch neue, ebenfalls strengere Vorschriften in diesem Bereich noch verstärkt:

  • Die CSRD wird den Inhalt der nichtfinanziellen Berichterstattung erheblich erweitern, 
  • Die grüne Taxonomie wird Unternehmen dazu verpflichten, den Nachhaltigkeitsgrad ihrer Aktivitäten zu bewerten.
  • Die SFDR wird Akteure an den Finanzmärkten zu mehr Transparenz hinsichtlich der Nachhaltigkeit ihrer Portfolio-Vermögenswerte verpflichten.

All diese Themen betreffen direkt oder indirekt die Finanzabteilungen, die sich dieser Herausforderungen entschlossen annehmen müssen, um ihre Aufgaben ordnungsgemäß zu erfüllen.

Insgesamt haben die Finanzabteilungen den Wandel ihres Aufgabenbereichs gut erkannt, und viele sehen darin neue Chancen. Auch wenn sie sich heute noch primär als Berichterstatter für ESG-Daten sehen, geht die Mehrheit davon aus, dass ihre Funktion in diesen Bereichen künftig eine deutlich operativere Rolle einnehmen wird.

Rôle de la DAF sur les sujet de développement durable
Rolle der Finanzleitung bei Nachhaltigkeitsthemen (in Prozent) (Quelle: Horváth-Umfrage unter 200 CFOs, 2022)

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Ein duales Governance-Modell.

Diese neuen Herausforderungen werden die Finanzleiter nicht allein bewältigen. In Unternehmen entsteht ein neues Governance-Modell, das zwei Abteilungen zusammenbringt, die zuvor in Silos arbeiteten: die Finanzabteilung und die CSR-Abteilung.

Die neuen Anforderungen im Zusammenhang mit dem Klimawandel und die sich wandelnden regulatorischen Rahmenbedingungen zur Transformation der Wirtschaft haben die Barrieren zwischen diesen beiden Abteilungen aufgebrochen.

Es geht nun darum, Finanz- und Nachhaltigkeitsberichte zu verknüpfen und die Umweltbuchhaltung vollständig in die traditionelle Buchhaltung zu integrieren. Der Nachhaltigkeitsbericht, der früher das alleinige Aufgabengebiet der CSR-Abteilungen war, muss nun fundierte Finanzmodellierungen sowie Analysen zur Wirkungs- und Finanzwesens-Wesentlichkeit (die sogenannte doppelte Wesentlichkeit) berücksichtigen. Die Rollenverteilung bei der Erstellung dieser Berichte, insbesondere im Hinblick auf die grüne Taxonomie und die CSRD, bleibt derzeit noch unklar.

Eine 2023 vom BCG und der DFCG unter französischen CSO und CFO durchgeführte Studie zeigt, dass zwar 67 % von ihnen die Umweltbuchhaltung als Priorität des laufenden Jahres einstufen, sie sich jedoch noch nicht darüber einig sind, welches Team für die entsprechenden Berichte verantwortlich sein soll. Die Studie verdeutlicht, dass 70 % der CFOs wünschen, dass Nachhaltigkeitskennzahlen vom bestehenden Controlling des Unternehmens bearbeitet werden, während im Gegensatz dazu 76 % der CSOs bevorzugen, dass diese von einem spezialisierten Team bearbeitet werden, das jedoch über Kompetenzen im Controlling verfügt.

Unserer Ansicht nach sollten beide Bereiche unter einem gemeinsamen Dach zusammengeführt werden, um die strukturellen Transformationsprojekte des Unternehmens gemeinsam zu entwickeln, die Kosten dieser Transformation zu modellieren und die finanziellen Folgen des Klimawandels für die Unternehmensaktivitäten zu antizipieren. Jedes Projekt wird somit nicht nur hinsichtlich seiner Rentabilität, sondern auch unter dem Aspekt seiner CO2-Bilanz bewertet.

Diese Zusammenarbeit ist auch bei der Suche nach Unternehmensfinanzierungen unerlässlich geworden. Es ist keine Seltenheit mehr, dass die CSR-Abteilung die Finanzabteilung bei der Suche nach neuen Investoren begleitet. Dieses Tandem ist zudem in der Lage, die Emission grüner Anleihen oder die Einführung eines internen CO2-Preises zu steuern, was künftige Investitionsentscheidungen oder die Einkaufspolitik beeinflussen kann.

Die wachsende Rolle des Prüfungsausschusses

In den Aufsichtsräten hat ein weiterer Akteur massiv an Bedeutung gewonnen: der Prüfungsausschuss.

Die Zusammenarbeit mit der Finanzabteilung steht vor einem Wandel, bedingt durch die wachsende Relevanz von ESG-Themen und die Komplexität der nichtfinanziellen Berichterstattung. Während sich Prüfungsausschüsse früher auf die buchhalterische Kontrolle beschränkten, arbeiten sie nun zunehmend parallel zu den Finanzleitern und in enger Abstimmung mit den CSR-Ausschüssen an ökologischen und sozialen Fragestellungen. Die Umsetzung der CSRD wird diese Dynamik beschleunigen, da sie – genau wie die Finanzabteilungen – im Hinblick auf das Jahr 2025, in dem die ersten Berichte veröffentlicht werden, deutlich stärker in diese Themen eingebunden sein werden.

Um die Finanzleitung bei diesem Wandel zu unterstützen und die neuen Berichtsformate korrekt prüfen zu können, müssen die Ausschüsse ihr Kompetenzspektrum zwingend erweitern. Dies erfordert die Einbindung von Spezialisten für ESG-Daten und nichtfinanzielle Berichterstattung in diese Gremien.

Derzeit sind sie noch wenig involviert und weisen in diesem Bereich deutliche Defizite auf. Wie EY im „Panorama de la Gouvernance 2022“ hervorhob, befassen sich unter den Unternehmen des SBF 120 aktuell nur 24 % der Prüfungsausschüsse mit CSR-Themen. Zudem verfügen nur 12 % über mindestens ein Mitglied mit fundierten Kenntnissen zu Klimathemen.

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Die CSRD als zentrale Herausforderung für Finanzabteilungen

Die CSRD, die am 1. Januar 2024 in Kraft getreten ist, wird den Wandel, vor dem Finanzabteilungen seit der Anerkennung der zentralen Rolle von Unternehmen bei der ökologischen Transformation und der Einführung der nichtfinanziellen Berichterstattung stehen, erheblich beschleunigen.

Früher waren die Anforderungen gering, weshalb das Engagement der Finanzleiter in diesem Bereich oft nur eine untergeordnete Rolle spielte. Die neuen Berichtspflichten der CSRD erfordern ein deutlich stärkeres Engagement der Finanzteams sowie die Berücksichtigung von ESG-Kennzahlen in ihren Finanzprognosen und -modellen auf mittel- und langfristige Sicht.

Es geht künftig nicht mehr nur darum, den Status quo der ESG-Kennzahlen zu einem bestimmten Zeitpunkt zu erfassen, sondern einen ökologischen Transformationsplan bis 2030 und 2050 zu erstellen, der mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens von 2015 im Einklang steht. Dieser jährlich zu aktualisierende Plan muss in die Unternehmensstrategie integriert werden und wird zwangsläufig finanzielle Auswirkungen haben – sei es in Form von Risiken oder Chancen.

Über die finanziellen Auswirkungen der Transformationspolitik hinaus muss jeder Teil des Berichts zudem eine Schätzung der Kosten enthalten, die durch klimatische Veränderungen für die Geschäftstätigkeit entstehen, sowie der Investitionen, die zur Vorbeugung dieser Folgen getätigt wurden.

Laut einer Studie von BCG und DFCG haben die meisten großen französischen Unternehmen bereits mit der CO2-Bilanzierung (95 % für Scope 1 und 2, 70 % für Scope 3) oder der Messung ihrer Umweltauswirkungen (80 % bei Abfall, 50 % bei Wasser und 30 % bei Biodiversität) begonnen. Nun müssen sie die finanzielle Komponente integrieren. All diese Elemente fallen direkt in den Aufgabenbereich der Finanzleitung und erfordern daher den Aufbau von Kompetenzen in Themen, die bisher ausschließlich von CSR-Abteilungen bearbeitet wurden.

Part des grandes entreprises ayant entamé une démarche de comptabilité carbone
Anteil der Großunternehmen (Umsatz > 500 Mio. €), die mit der CO2-Bilanzierung begonnen haben (Quelle: BCG/DFCG-Umfrage – April 2023)
Part des grandes entreprises reportant sur certaines données environnementales
Anteil der Großunternehmen (Umsatz > 500 Mio. €), die über bestimmte Umweltdaten berichten (Quelle: BCG/DFCG-Umfrage – April 2023)

Lösungsansätze für Finanzleiter

Die größte Herausforderung für Finanzabteilungen wird darin bestehen, die finanziellen Auswirkungen der Transformationen, denen sich ihr Unternehmen kurz- und mittelfristig stellen muss, zu bewerten und zu modellieren.

Es gilt, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen diesem Transformationsplan, der angesichts der Ziele des Pariser Abkommens besonders anspruchsvoll ist, und den dadurch entstehenden Kosten zu finden, wobei auch die potenziellen Kosten des klimapolitischen Nichtstuns für das Unternehmen zu berücksichtigen sind.

Der In Tennaxia integriertes Finanzmodul ermöglicht eine klare Visualisierung der Auswirkungen eines Projekts auf die Treibhausgasemissionen des Unternehmens, während gleichzeitig die Kosten der Maßnahme, die erforderlichen OpeX- und CapEx-Ströme sowie die geschätzte Amortisationsdauer ermittelt werden.

Dieses Tool ermöglicht es dem Finanzleiter, einen Katalog von Projekten (z. B. Wechsel des Lieferanten, des Rohstoffs oder der Energiequelle), die vom CSR-Team vorgeschlagen wurden, zu durchsuchen. Durch die Steuerung der Kennzahlen können Lösungen gefunden werden, die zur Erreichung der vom Unternehmen gesetzten globalen Dekarbonisierungsziele beitragen und gleichzeitig die finanziellen Auswirkungen antizipieren oder minimieren. Eine Matrixansicht ermöglicht es, auf einen Blick Maßnahmen mit hoher CO2- und Finanzwirkung zu identifizieren.

Das Tool ermöglicht es, auf Basis der Ergebnisse des Vorjahres die Zielerreichung Jahr für Jahr zu verfolgen und die Maßnahmen entsprechend präzise anzupassen.

Fazit

Die Finanzabteilung spielt und wird auch in Zukunft eine zentrale Rolle in Unternehmen einnehmen. Dieser Berufsstand steht jedoch vor der größten Herausforderung seiner Geschichte. Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsindikatoren in der Unternehmensbuchhaltung wird zu einem wesentlichen Bestandteil ihrer Tätigkeit werden – oder ist es bereits.

Der Druck, diese Veränderungen zu integrieren, kommt sowohl von außen als auch von innen, und es ist davon auszugehen, dass sich die Stellenbeschreibungen entsprechend weiterentwickeln werden. Je nach Größe und Reifegrad der Unternehmen in Bezug auf Umweltfragen werden Finanzleiter von CSR-Teams unterstützt oder nicht, müssen aber in jedem Fall zumindest für diese Themen sensibilisiert sein und in der Lage sein, sie zu bearbeiten oder sogar zu steuern.

Die Suche nach Finanzierungsmöglichkeiten, die Schätzung der Kosten im Zusammenhang mit dem Klimawandel und die Investitionspolitik des Unternehmens sind allesamt Themen, die fundierte ESG-Kenntnisse erfordern. All diese Elemente werden das Berufsbild nach und nach verändern und in Richtung neuer Rollen lenken, die allmählich entstehen, wie etwa der Sustainability CFO oder Chief Sustainable Finance Officer.

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Quellen: